正如英國Memoori信息咨詢機構(gòu)(Memoori Business Intelligence)的董事Allan McHale所說，今年的物理安防業(yè)務(wù)比以往任何時候都好。
Memoori Business Intelligence
Memoori的第三次年度報告“2011年物理安防業(yè)務(wù)”中最鼓舞人心的研究結(jié)果之一是該行業(yè)已超越大多數(shù)同類行業(yè)。盡管經(jīng)濟形勢陷入困境，但收入和盈利有所增加，同時合并和收購在過去兩年已飆升了兩倍以上，增加至98.47億美元。
物理安防產(chǎn)品全球產(chǎn)量的出廠價格總值為191.7億美元，并在過去的兩年內(nèi)以4.25%的復(fù)合年均增長率增加。其中，視頻監(jiān)控產(chǎn)品為91億美元，占市場總值的47%，成為增長最快的領(lǐng)域。其次是訪問控制，為44.1億美元，占23%的份額。入侵警報市場的銷售額下降至56.5億美元，目前市場份額為30%。北美和歐洲發(fā)達地區(qū)的市場份額正在向亞洲地區(qū)流失——尤其是中國，到這個十年期的最后階段，中國將成為最大的單一市場。
圖1顯示了2007-2011年期間不同收購規(guī)模和市場表現(xiàn)與公司的EBITDA(稅息折舊及攤銷前利潤)收購估值之間的關(guān)系。該圖表明，物理安防產(chǎn)品市場在2009年以前未出現(xiàn)下降，而收購活動和估值在2008年下降。2009年，收購和估值開始了為期兩年的快速上升，而市場以4.25%的復(fù)合年均增長率增長。
不論現(xiàn)在是否采取適當(dāng)?shù)母倪M措施，從目前來看，2008年的金融崩潰所帶來的預(yù)期余震都是不可避免的，這將抑制未來的需求，但是我們?nèi)员３謽酚^，因為它現(xiàn)在可以為客戶提供更大的機會——提高安全性并從中獲利。
報告中的有一項突出的訊息——增長的推動力量小部分來自安防需求，更多的是來自行業(yè)的自身能力：能夠生產(chǎn)出滿足客戶需求的絡(luò)繹不絕的新產(chǎn)品，以帶動更高的投資收益率。在幾乎所有的垂直市場中，安全管理人員發(fā)現(xiàn)，預(yù)算投資的系統(tǒng)已從成本中心轉(zhuǎn)向利潤中心，從而提高生產(chǎn)率。
新技術(shù)的應(yīng)用使這一切成為可能。報告中說明了創(chuàng)造新商機的五種新興技術(shù)。包括：無線通信;IP網(wǎng)絡(luò)技術(shù);視頻監(jiān)控即服務(wù)(VSaaS);托管視頻、分析軟件和安全管理軟件，包括物理安全信息管理(PSIM);物理身份識別和訪問管理(PIAM)。[nextpage]
合并和收購
新技術(shù)之間存在一個共同點：提高生產(chǎn)率、提供更安全、有效的安全系統(tǒng)，降低成本。但是所有這些技術(shù)都涵蓋了非常廣泛的技能和專業(yè)知識，需要大量的研發(fā)預(yù)算來推動它們前進。安防行業(yè)的任何一個企業(yè)未必都能掌握所有的技術(shù)。到目前為止，引進這些新產(chǎn)品的領(lǐng)先企業(yè)，是那些專注于某一細分市場的小到中等規(guī)模的公司，他們大多數(shù)經(jīng)營時間低于十年。傳統(tǒng)市場領(lǐng)先者的份額已停滯不前，且平均份額低于10%。然而，傳統(tǒng)領(lǐng)先企業(yè)似乎不愿意在這個時候采取主動。
這是報告中提出的令人費解的事情之一。盡管收購活動在過去兩年翻了一番，但是大多數(shù)的傳統(tǒng)市場領(lǐng)先者并未參與其中。究其原因，令人難以捉摸——2008至2009年，他們一直都通過收購來促進增長的積極政策，并且他們都有強勁的現(xiàn)金儲備。到2010年，安防業(yè)重新盈利，且該行業(yè)已經(jīng)證明其本身是一個具有吸引力的強大行業(yè)。盡管公司估值有所增長，但仍然低于2008年的水平。
有趣的是，過去12個月中收購總投資額的12%、約11.78億美元來自國防和IT相關(guān)行業(yè)的公司。此外，風(fēng)險投資和私募股權(quán)集團大約投資了36.05億美元收購6家公司，其中包括貝恩資本公司以32.6億美元收購了Securitas公司。通過利用被收購公司的技術(shù)專長，國防和IT公司均看到了該行業(yè)中存在的機遇。憑借強大的資金實力，他們將為安防行業(yè)的發(fā)展發(fā)揮重大作用。
經(jīng)久不衰的跨國供應(yīng)商如博世安保有限公司、霍尼韋爾安防集團、江森自控有限公司、施耐德電氣、西門子和美國聯(lián)合技術(shù)公司，既是產(chǎn)品制造商又是系統(tǒng)供應(yīng)商，幾乎涵蓋物理安防所有方面。按照產(chǎn)品銷售來劃分市場份額時，數(shù)據(jù)表明平均市場份額僅為3%，最高為12%左右。相比一些細分市場中的市場份額，如快速增長的IP視頻市場(13億美元)，領(lǐng)先的網(wǎng)絡(luò)攝像機供應(yīng)商安訊士網(wǎng)絡(luò)通訊有限公司擁有大約35%的份額，其他供應(yīng)商望塵莫及。
我們想知道傳統(tǒng)供應(yīng)商是否在物理安防方面有所削弱，他們是否需要重新關(guān)注產(chǎn)品、系統(tǒng)業(yè)務(wù)或二者相結(jié)合，從而專注于特定的垂直市場。在過去的三年艱難期間，傳統(tǒng)供應(yīng)商的財務(wù)狀況均表現(xiàn)良好，并在發(fā)展系統(tǒng)業(yè)務(wù)方面一直很成功。其中的原因之一是他們的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)為其提供了支撐，同時為客戶提供集成服務(wù)，例如將火災(zāi)探測和滅火、疏散控制、大規(guī)模通知和能源管理納入整體解決方案中。這是一個成功的策略，但似乎使傳統(tǒng)供應(yīng)商忽略了產(chǎn)品業(yè)務(wù)。
去年九月，泰科國際宣布將分為三個獨立公司，其中兩個以安保和安全業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)。這為2012年的至少一次巨型合并提供了機會。我們確信傳統(tǒng)參與者這次不會袖手旁觀。但他們必須明白：如果他們要同時在產(chǎn)品和系統(tǒng)兩個市場發(fā)展，他們必須投放足夠的資源在有利的技術(shù)上或收購擁有這一專業(yè)技術(shù)的公司。
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