【安防知識網(wǎng)】10月19日，浙江大華技術股份有限公司(下簡稱大華股份)發(fā)布2010年第三季度季度報告，發(fā)布了2010年第三季度的主要財務數(shù)據(jù)。
根據(jù)財報分析如下：3季度保持高增長態(tài)勢,全年業(yè)績超預期。公司1-9月份實現(xiàn)收入9.58億元,凈利潤1.41億元,同比分別增長84.8%和134.7%,每股收益1.04元。公司同時預計全年凈利潤同比增長110%-140%,遠超市場及我們此前的預期。
行業(yè)化應用趨勢提升行業(yè)集中度。行業(yè)化應用已成安防產(chǎn)品大勢所趨,平安城市、智能交通、公檢法、教育等行業(yè)對安防產(chǎn)品的需求已經(jīng)凸顯出來,在這種趨勢下,安防行業(yè)將朝大集成和服務方向發(fā)展,未來大的系統(tǒng)項目將會快速增長,行業(yè)集中度仍將呈現(xiàn)提升態(tài)勢,行業(yè)內的龍頭企業(yè)將實現(xiàn)超越行業(yè)的增長。
大安防戰(zhàn)略驅動下,公司前端和智能交通產(chǎn)品即將發(fā)力。近期公司已經(jīng)推出了一系列前端產(chǎn)品,10月底的北京安防展將是公司發(fā)布前端產(chǎn)品的最佳時機。公司在大安防戰(zhàn)略驅動下,正積極由產(chǎn)品供應商向平臺系統(tǒng)解決方案商轉變,隨著公司產(chǎn)品線的日益齊備,公司在大型系統(tǒng)集成項目上的優(yōu)勢正逐步體現(xiàn)出來,憑借品牌和渠道優(yōu)勢,以及系統(tǒng)集成和大型工程項目的拓展,我們預計公司前端和智能交通產(chǎn)品將迎來爆發(fā)性增長,從而使未來幾年保持高速增長十分確定。
上調盈利預測與目標價。我們上調了對公司的盈利預測,預計2010和2011年EPS分別為1.88和2.85元,未來兩年復合增長率超過45%。給予公司2011年35倍PE,上調目標價格至100元,維持買入-A投資評級。
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